互金運營入門須知：6大主流互聯網金融業務

這是一篇系列文章，資深互金運營人信仰之作；讓我們先從互聯網金融的定義和6類互聯網金融產品說起。

先簡單介紹下自己吧！

我是從2013年開始關注互聯網金融，碩士畢業后入行工作，當時正是互聯網金融名聲大燥、一度傳言要干掉傳統金融的時代，馬云爸爸那句“如果銀行不改變，我們就改變銀行”被無數熱血的從業者奉為圭臬。

我所在的公司算是行業老兵，早在06年就開始布局普惠金融和財富管理行業，業務范圍覆蓋了P2P、征信、公募、保險、私募、財富管理等多個領域，同時在美國、新加坡、以色列等投資了Tradeshift、Trumid、circle等新興金融科技公司，我所在的業務部門也于15年底在紐交所上市。

總體來說：公司從戰略布局到業務運作都走在前沿，這無疑讓我耳濡目染接觸更多的東西。

再說回我的崗位——運營。

我一直在財富管理部門工作，先后做過渠道獲客、固收產品、保險產品，順帶插手過基金、FA等業務，負責的渠道17年給公司貢獻200億AUM，占公司業務的40%，但是我們一直夢想做到半壁江山。

我的工作內容也是包羅萬象，從最初的執行者到后來的頻道運營負責人，幾大運營模塊（活動、用戶、產品、數據）也都是每日必修課。這樣的經歷讓我踩過很多坑但是也培養了看問題的不同視角，這些體會我也會在后續文章里分享給大家。

先扯到這吧，正式交代下這次《互金運營入門指南》的梗概：

Know Your Product：一篇搞懂6類互金產品
Know Your Customer：告別“你以為”和“應該是”的用戶畫像
8個互金運營避不開的“潛規則”
互金運營入門指南-活動篇
互金運營入門指南-用戶篇
互金運營入門指南-數據篇
互金運營入門指南-產品篇
Normal運營和優秀運營差在哪？認知升級
大道至簡，勿忘初心
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flag大兵先立這，麻煩大家幫忙監督，哈哈~

第一回主要給大家簡單扯一扯互聯網金融。

很多人喜歡給互聯網金融下定義，關于此方面相信網上能搜到很多，我就不贅述了，接下來我講下我的視角：

一、如何定義互聯網金融？

首先定義下金融，所有金融的本質就是風險收益，無論是銀行、保險、證券都如此。

什么是風險補償收益？

即每承擔1塊錢風險你要求多少錢的補償。

銀行借你錢利率怎么定，7% or 18%？

這是綜合你的職業、收入、歷史信用記錄、有無房產抵押評估出借給你的錢不還的概率多大，需要多少錢做補償才能保證不虧錢。

買份重疾險保險公司收你多少錢？

也是根據生命表計算出不同年齡、健康狀態發生賠付概率對應的風險價格。

所以，無論金融業務形式如何變化、線上還是線下，風險補償收益的本質都不會改變。

再來說互聯網金融，雖然金融本質不會改變，但是互聯網的加入是否會改變風險的范圍、風險定價邏輯以及測算風險的成本呢？

從這個角度我將互聯網金融分為3類：

不改變風險收益，僅僅把互聯網作為獲客、導流、銷售渠道；典型代表：各類金融超市、平安車險官網、天天基金網。
將互聯網上產生的風險納入風險范圍，誕生出新的產品；典型代表：淘寶退貨險、支付寶賬戶安全險等，這些產品都是為了降低互聯網上產生的風險。
將互聯網技術融入風險定價邏輯；把網購、社交、信用卡、行為軌跡數據納入風險評估因子，同時借助大數據、云計算極大提高測算效率、降低風險測算成本；試想花唄1秒鐘計算出10萬人信用評分，放到線下銀行想都不敢想，典型代表：百發100指數基金、支付寶花唄、平安運動保、宜人貸極速借款。

另外，在這3類業務之外還有其他一些基礎設施和通道類業務，包括支付、征信、資訊等。此類業務不經營風險，主要作為基礎設施來支撐以上3類業務。

二、6大主流互聯網金融業務

1. 互聯網支付

互聯網支付目前是互聯網金融賽道里發展最早、模式最為成熟、行業集中度最高的。支付本身不算金融業務，但是因為其高頻小額、可積累信用數據、便于為其他金融業務導流的特點，成為各大互聯網巨頭布局的重點。

BATJ外加TMD等一眾互聯網巨頭紛紛通過收購進入支付領域，目前仍以支付寶、微信兩家獨大（詳見下圖）。

（1）業務邏輯

（2）盈利模式

后端向商家收取的手續費和備付金的存款利息。因為競爭激烈，費率不斷降低，支付業務收入勉強覆蓋成本，盈利能力較弱。

（3）業務核心能力

場景嵌入能力、系統并發效率和穩定、大數據清洗挖掘。

（4）典型代表

支付寶、微信支付。

2. 互聯網借貸

借貸業務是目前市場上盈利能力最強、玩家類型最多、對公司能力要求最高、行業競爭最混亂的領域。

借貸業務本身不復雜，就是籌集資金貸給借款用戶，賺取中間利差的業務。借用一句話就是“我們不生產錢，我們只做錢的搬運工”。

巨大的利潤必然吸引各種類型的玩家加入，銀行、消費金融公司、P2P、小貸公司、互聯網公司紛紛加入，各種模式也是層出不窮。

下圖簡單做下分類和典型業務模式：

但是互聯網借貸在當前的市場環境中非常難做。

一方面，國內整體征信體系缺失，導致個人信用風險評估和數據共享非常難，這導致嚴重的壞賬和多頭借貸。

另一方面，互聯網評估借款人的還款能力和還款意愿非常難，還要時刻防止虛假騙貸；再加上互聯網對違約和逾期用戶的催收更是鞭長莫及。這些都讓借貸成為一個看起來很誘人、但處處都是坑的業務。

盈利模式：非常清晰，利潤=借款利率—資金成本—壞賬—運營成本。
業務核心能力：大數據風控、低成本資金獲取、反欺詐。
典型代表：螞蟻借唄、微眾銀行、宜人貸、樂信。

3. 互聯網證券

互聯網證券是目前市場上相對比較冷清、玩家較少的領域——此處主要指經紀業務，此類業務具有強監管屬性，必須持牌經營，這極大阻礙了創新的可能。

目前市面上從事此類業務的主要分4類：

開戶交易：近年來券商大打費率價格戰，導致經紀業務利潤越來越少，大部分券商對經紀業務動力不足。僅有國泰君安、華泰等布局互聯網業務，也主要是做線上投教、銷售資管產品等。
資訊平臺：此類平臺一般從資訊、數據入手，和券商合作切入交易鏈條，進而反向收購牌照或者上線固收、基金、保險理財產品，走綜合理財路線；
輔助決策：此類公司大多走黑科技路線，主做智能投研、智能策略、智能投顧，未來趨勢也是綜合財富管理。
后端系統：屬于TO B業務，面向金融機構或服務平臺提供軟件服務。